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[推荐]专家基金投资择时不如组合配置

2022年11月30日 茭白财经网

专家:基金投资择时不如组合配置

专家:基金投资择时不如组合配置 更新时间:2011-2-22 11:18:22   随着虎年的结束,《投资者报》和景顺长城基金联合举办的“精明理财杯”基金投资大赛已经走过8个月。  按照累计收益率排名,各个组别的冠军仍然是熟悉的脸孔,来自中信建投北京安立路营业部的高峰以32.14%的收益率成为青年组冠军,来自农行北京万寿路支行的王喆以35.01%的收益率获中年组冠军,来自建行湖北孝感分行的鲁慧民以26.31%的收益率成为老年组冠军。  但是在引入夏普比率后,发现经过风险调整后的收益排名发生很大变化,只有王喆还在中年组的第二名,来自工行天津采油支行的周智强能保留在前5,其他按累计收益排名前三的选手滑落至前二十名左右。  在基金投资中,如何权衡风险和收益?如何控制风险?  江赛春:2月可配偏股基金  引入夏普指标的实质,是考量收益的波动性,“但收益的波动性不完全等同于风险,放在较长时间来看的话,收益波动低的总收益率到最后并不一定高。”德胜基金研究中心首席分析师江赛春表示。  控制风险的投资就是要让资产尽量的平稳增长,而不会受市场波动太大的影响。“从控制风险的角度讲,在相似预期下,能降低风险最好,避免收益过大波动,这是资产控制风险最核心的目的。  对大赛来说,引入风险指标,对参赛者也是一个导向,可以让大家看到你的资产不仅能增长,而且还能增长的稳定。”  江赛春认为控制风险的方法有两种,第一种是主动的配置资产,“如果市场周期或经济周期发生大的变化,就要主动考虑配置变化,比如是股票型基金多点还是债券型基金多点。其实这就是中选时,但这种情况并不是太多,毕竟周期性转折不是经常发生的。”  第二种方法就是做好基础比例配置,如果投资者将股票和债券做一个合理的比例平衡的话,可能对收益影响不是太大,但明显能降低资产的波动性。“股票基金里,风格也要均衡,太集中配置,业绩可能就会出现很大的波动,而如果做到风格的均衡,便能降低资产收益的波动性。”  同时,江赛春告诫选手,如果频繁跟进阶段性市场调整,对基金投资来说不是一个容易操作的策略,对大多数人都不合适,“因此还是要在判断中长期趋势情况下,选择一个合理配置才是正确思路。”  对春节后的几天上涨,江赛春认为这不算一个特别大的行情,应该是震荡中的一个小上涨,他判断整个上半年仍然是震荡状态。  “2月份的比赛,风格还是要适当搭配均衡,基金组合方向上,可以多配点偏股方向基金,但不提倡一步把仓位提到特别高,可以择机不断增持。” 123下一页共3页 分享:

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